Inversiones, controles y garantías
¿Qué garantías ofrece el Sistema Previsional?
Todas las inversiones de las AFAP están reguladas por la Ley y son controlados por el Banco Central del Uruguay. Los límites que se establecen en la normativa apuntan a priorizar la seguridad de las inversiones. Asimismo, la ley prevé una garantía de rentabilidad mínima y la existencia de una reserva especial que debe ser constituida con capital propio de la AFAP y se utiliza para compensar la rentabilidad de la AFAP cuando ésta resulta ser menor a la rentabilidad promedio de todas las AFAP juntas.
Las AFAP tienen importantes restricciones que garantizan la seguridad de las inversiones y por ende, su resultado. Además, existe un mínimo de rentabilidad exigida que cada AFAP debe cumplir. Para aquellos casos en donde la Administradora no logre llegar a ese mínimo exigido que está en el entorno del promedio que logra obtener el sistema, existe una reserva de dinero, con capital propio de la empresa, de donde la Administradora deberá cubrir lo que falta para alcanzar la meta impuesta por la ley. Si una AFAP no llega al mínimo de rentabilidad exigida o tuviera problemas para mantener la Reserva Especial, será liquidada por el BCU y sus afiliados traspasarán íntegramente sus cuentas a otras administradoras sin que éstas sufran ninguna pérdida. Además, cada cuenta es propiedad del trabajador y es inembargable por ley.
De acuerdo a la Ley 20.130, a partir del 1° de diciembre de 2023 el Fondo de Ahorro Previsional (FAP) está formado por tres subfondos: Subfondo de Crecimiento, Subfondo de Acumulación y Subfondo de Retiro. Con el objetivo de gestionar de manera más adecuada el ahorro de los afiliados, se crea el Subfondo de Crecimiento. Allí irán los aportes de los afiliados que tengan hasta 41 años. Luego de esa edad, los aportes comienzan a volcarse al Subfondo de Acumulación, al tiempo que se traspasa lo ahorrado de manera gradual durante 5 años a este último subfondo. Cuando resten seis años para alcanzar la edad normal de retiro que sea aplicable a cada trabajador, los saldos acumulados en las cuentas individuales serán traspasados, también de manera gradual durante 5 años, al Subfondo de Retiro y los aportes comienzan a volcarse a este último subfondo. Así, se busca proteger el ahorro ya generado por el trabajador en un subfondo menos expuesto a los cambios y volatilidades del mercado financiero.
